Bitcoin ultrapassa US$ 67 mil após acordo de paz EUA-Irã: é uma armadilha para touros?

Principais conclusões:

• Os derivativos de Bitcoin mostram fraca convicção com base futura de 2% e prêmio elevado de opções de venda sinalizando cautela.
• A compra institucional por meio de entradas de ETF de US$ 86 milhões mais a acumulação contínua da Strategy (MSTR US) contraria o medo do mercado.

O Bitcoin (BTC) saltou para mais de US$ 67.000 depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou um acordo de cessar-fogo com o Irã no domingo. Apesar deste otimismo de curto prazo, as métricas de derivativos mostram que os comerciantes de criptografia permanecem altamente céticos, levantando preocupações de que esta alta repentina possa ser uma enorme armadilha para touros.

Petróleo bruto Brent (esquerda) vs. Índice Nasdaq 100 (direita). Fonte: Visualização de Negociação

O petróleo Brent bruto caiu para o mínimo de 100 dias na segunda-feira, enquanto o índice Nasdaq subiu 3%. No entanto, os comerciantes de Bitcoin permaneceram cautelosos devido à falta de um prazo final e de detalhes operacionais claros para as companhias de navegação após o acordo de paz com o Irãoembora um acordo provisório seja esperado nesta sexta-feira.

Taxa básica de futuros de Bitcoin de 2 meses. Fonte: Leveza

O prêmio anualizado dos futuros de Bitcoin (taxa básica) ficou em 2% na segunda-feira, sinalizando uma falta de demanda por posições de alta alavancadas. Este indicador não conseguiu ultrapassar o limite neutro de 4% por mais de 3 meses, refletindo o desempenho de -24% do Bitcoin no acumulado do ano. Ainda assim, o aumento diário de 4% do Bitcoin pegou os vendedores a descoberto desprevenidos, provocando liquidações de US$ 210 milhões.

O preço do Bitcoin é apoiado por entradas de ETF à vista e aquisições de estratégia

Parte do sentimento de alta resultou das entradas líquidas de US$ 86 milhões em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin listados nos EUA na sexta-feira. Embora positiva, esta entrada não foi suficiente para reverter os pesados ​​730 milhões de dólares em saídas líquidas observadas desde 5 de junho. A atividade dos ETF é amplamente acompanhada como um indicador da procura institucional, e os touros provavelmente aguardam uma confirmação mais forte.

Distorção das opções de Bitcoin de 30 dias (put-call). Fonte: Laevitas

A fraca convicção entre os touros também foi evidente no mercado de opções, onde os traders evitaram ativamente a proteção contra o risco descendente. As opções de venda (venda) de Bitcoin foram negociadas com um prêmio de 16% sobre os instrumentos de compra (compra), sinalizando um claro sinal de alerta de medo de queda. Essa fraqueza da criptografia se destacou ainda mais à medida que o índice Nasdaq 100 se recuperou, sendo negociado apenas 1% abaixo de seu máximo histórico.

O cepticismo dos comerciantes também está a ser alimentado por reivindicações contraditórias sobre as futuras taxas de transporte marítimo no Irão, especialmente porque o actual acordo apenas prevê um período de dois meses, de acordo com para o Yahoo Finanças. Enquanto isso, os investidores em ações estão encontrando muitos motivos para otimismo em outros lugares, com o setor de inteligência artificial recebendo um enorme impulso com o IPO recorde da SpaceX (SPCX US).

Classificação do tesouro Bitcoin de empresas públicas, BTC. Fonte: CoinGecko

A SpaceX, a potência aeroespacial e de inteligência artificial fundada por Elon Musk, garantiu recentemente US$ 75 bilhões no maior IPO da história. As ações da SPCX subiram 14% na segunda-feira, elevando a avaliação da empresa para enormes US$ 2,1 trilhões. O multibilionário é um defensor vocal das criptomoedas, e os últimos registros da SEC revelam que a própria SpaceX possui 18.712 Bitcoins em seu balanço.

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Por enquanto, os ursos do Bitcoin mantêm o controle, já que a fraqueza persistente nos mercados de derivativos mostra baixa convicção no nível de suporte de US$ 60.000. No entanto, uma recuperação sustentada acima dos 70.000 dólares poderá materializar-se rapidamente se a queda dos preços do petróleo continuar a aliviar os riscos de recessão, dando à Reserva Federal mais espaço para implementar uma política monetária menos restritiva nos EUA.

Não há indicação de uma armadilha de touros aqui, especialmente porque a Estratégia (MSTR US) continua a acumular agressivamente moedas, eliminando completamente o medo do mercado de uma capitulação repentina.