A liquidação do Bitcoin em direção a US$ 60 mil pode ser retomada à medida que o Japão aumenta as taxas de juros

O Bitcoin (BTC) corria o risco de anular os ganhos da trégua com o Irão e de regressar ao apoio psicológico de 60.000 dólares, à medida que o Banco do Japão (BoJ) aumentasse as suas taxas de juro para o seu nível mais elevado em trinta anos.

Principais conclusões:

• O BTC teve uma queda média de 5,74% nos 30 dias após os últimos quatro aumentos nas taxas do BoJ.
• Uma repetição dos rebaixamentos pós-alta anteriores coloca a faixa negativa do Bitcoin entre US$ 62.700 e US$ 56.700.

Aumentos anteriores do BOJ alertam sobre perdas de Bitcoin em 30 dias

Na terça-feira, o Banco do Japão aumentou a sua taxa de juro de curto prazo em 25 pontos base, para 1,0%, em 16 de junho, marcando o nível de taxa de juro mais elevado do Japão desde 1995.

A medida ocorreu num momento em que os decisores políticos respondiam aos persistentes riscos de inflação decorrentes do aumento dos custos da energia e das persistentes perturbações no fornecimento no Médio Oriente.

O Bitcoin caiu quase 2,5% em relação à sua máxima local de US$ 67.250 – mas manteve seus ganhos de junho. O seu desempenho histórico após subidas das taxas do BoJ, contudo, aponta para riscos descendentes.

Nos 30 dias após os últimos quatro aumentos do BOJ, o Bitcoin teve uma queda média de 5,74%. O BTC caiu 5,59% após a alta de março de 2024, 10,89% após a alta de julho de 2024 e 14,77% após a alta de janeiro de 2025.

Gráfico BTC/USD de três dias. Fonte: Visualização de Negociação

O único caso positivo veio após a alta de dezembro de 2025, quando o BTC ganhou 8,31% nos 30 dias seguintes. No entanto, essa recuperação seguiu-se à forte correção do Bitcoin desde o seu pico de outubro de 2025, sugerindo que o mercado já estava profundamente sobrevendido antes da decisão do BoJ.

Aplicar o declínio médio de 5,74% do Bitcoin pós-BoJ ao seu preço atual perto de US$ 66.500 coloca a meta negativa perto de US$ 62.700, logo acima da zona de demanda de US$ 59.000 a US$ 62.000 (área vermelha no gráfico abaixo).

Gráfico BTC/USD de três dias. Fonte: TradingView

Um recuo mais acentuado correspondente à queda pós-alta de julho de 2024 enviaria o BTC para US$ 59.200, enquanto uma repetição do declínio de janeiro de 2025 implicaria uma queda para US$ 56.700.

As fases mais amplas de redução pós-BoJ foram ainda mais acentuadas, com o Bitcoin perdendo entre 26% e 38% após as decisões de taxas do Japão desde março de 2024, mostra um gráfico compartilhado pelo analista de criptografia Gerla.

Gráfico BTC/USDT de três dias. Fonte: TradingView/Gerla

Aumentos do BOJ muitas vezes chegaram perto de recessões nos EUA

Os ciclos de aumento das taxas do BoJ coincidiram historicamente com as recessões dos EUA, sendo o choque da COVID a principal exceção, observou André Dragosch, Chefe Europeu de Pesquisa da Bitwise, em uma postagem de terça-feira.

Taxa de call overnight sem garantia do BoJ versus períodos de recessão nos EUA. Fonte: Terminal Bloomberg/André Dragosch

O padrão sugere que o Banco do Japão aperta frequentemente a política no final do ciclo global, quando a pressão inflacionária já é elevada e as condições de liquidez estão a tornar-se menos favoráveis ​​aos activos de risco.

O Japão tem sido uma fonte importante de dinheiro barato para os mercados globais há anos.

Quando as taxas japonesas estavam perto de zero, os comerciantes podiam pedir emprestado ienes a baixo custo e usar esse dinheiro para comprar ativos mais arriscados em outros lugares, incluindo ações e criptomoedas. Mas à medida que o Japão aumenta as taxas, esse comércio torna-se normalmente menos atrativo.

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Alguns traders podem então reduzir as suas posições emprestadas para reduzir o risco. Isso pode prejudicar ativos como o Bitcoin, que muitas vezes cai mais quando os investidores globais se tornam mais cautelosos.