Projeto Agorá do BIS mostra que pagamentos tokenizados podem ser liquidados em segundos

O Banco de Compensações Internacionais (BIS) divulgou quarta-feira um relatório sobre o Projeto Agorá, um protótipo experimental para pagamentos por atacado transfronteiriços.

O BIS disse que o relatório mostra como sete bancos centrais e mais de 40 instituições financeiras regulamentadas podem liquidar pagamentos grossistas transfronteiriços em segundos, uma vez bloqueada a liquidez, ao mesmo tempo que reduzem o risco de crédito e de liquidação através da liquidação atómica utilizando reservas simbólicas do banco central e depósitos de bancos comerciais.

A iniciativa marca uma das colaborações mais amplas até agora entre bancos centrais e credores privados, explorando como a tokenização poderia modernizar a infraestrutura global de pagamentos.

O projecto, organizado conjuntamente pelo BIS e pelo Instituto de Finanças Internacionais, visa a natureza lenta e dispendiosa das transacções internacionais que continuam a sobrecarregar o comércio global e a actividade financeira. Os pagamentos transfronteiriços totalizaram 195 biliões de dólares em 2024 e deverão atingir 320 biliões de dólares até 2032, de acordo com a FXC Intelligence, citada no relatório.

O Projeto Agorá usa uma arquitetura blockchain de duas camadas, combinando reservas tokenizadas do banco central em livros jurisdicionais com depósitos bancários comerciais tokenizados em um livro razão unificador compartilhado, permitindo a chamada liquidação atômica, na qual todas as atualizações de saldo ocorrem simultaneamente ou não ocorrem.

O BIS disse que a abordagem preserva o “sistema bancário de dois níveis” e salvaguarda a “unicidade do dinheiro”, que chamou de “fundamental para a estabilidade financeira”, distinguindo o projeto das alternativas de moeda estável.

A plataforma também permite que as instituições realizem testes de combate à lavagem de dinheiro, sanções e fraudes em paralelo, e não sequencialmente, o que, segundo o BIS, poderia reduzir as altas taxas de falsos positivos que afetam o atual sistema de pagamentos transfronteiriços.

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Projeto Agorá passa para testes de valor real

O projeto está avançando para testes de valor real com transações reais envolvendo determinadas moedas e participantes, embora o BIS não tenha fornecido um cronograma para implementação.

O relatório identificou áreas que requerem maior desenvolvimento, incluindo mecanismos de poupança de liquidez, postura de cibersegurança e quadros de governação que abrangem a finalidade da liquidação, governação de dados e gestão de riscos.

A liquidação ocorre em segundos depois que os fundos são bloqueados, e a plataforma foi projetada para operar 24 horas por dia, mitigando atrasos causados ​​por horários de funcionamento desalinhados entre jurisdições.

Pagamentos transfronteiriços no atacado hoje versus Projeto Agorá. Fonte: BIS

“O protótipo também aumenta a transparência. Todas as partes de uma transação têm acesso ao estado do pagamento em tempo real, mantendo a privacidade das entidades não participantes”, afirmou o BIS no relatório, acrescentando que, no futuro, essa visibilidade poderá ser alargada aos utilizadores finais, incluindo devedores e credores.

Os bancos centrais participantes incluem o Banque de France, que representa o Eurosistema, o Banco do Japão, o Banco da Coreia, o Banco do México, o Banco Nacional Suíço, o Federal Reserve Bank de Nova Iorque através do seu Centro de Inovação de Nova Iorque e o Banco de Inglaterra.

No início deste mês, o Banco de Inglaterra propôs alargar os horários de liquidação dos seus sistemas LBTR e CHAPS como parte de um esforço mais amplo no sentido de uma liquidação quase 24 horas por dia, 7 dias por semana.

A vice-governadora Sarah Breeden também disse que os livros contábeis compartilhados e a tokenização poderiam tornar os pagamentos e as liquidações mais rápidos e baratos, com menos intermediários e janelas de liquidação mais curtas.

O Cointelegraph entrou em contato com a equipe de mídia do BIS para comentar os cronogramas de implementação e os planos de governança, mas não recebeu resposta até a publicação.

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