OKX permite que instituições usem o fundo BUIDL da BlackRock como garantia comercial

A plataforma de negociação de criptografia OKX adicionou o fundo tokenizado BUIDL do Tesouro dos EUA da BlackRock à sua estrutura de garantia com o Standard Chartered, permitindo que clientes institucionais e VIP elegíveis usem o ativo com rendimento como margem de negociação, mantendo-o fora da bolsa com o banco.

O acordo, anunciado em um comunicado de terça-feira compartilhado com o Cointelegraph, permite que clientes institucionais e VIP postem BUIDL como garantia mantida no Standard Chartered enquanto negociam na OKX Middle East, ou depositam-no diretamente na bolsa. As empresas a descreveram como a primeira estrutura de garantia tokenizada fora da bolsa de importância sistémica global (G-SIB) apoiada por bancos.

Também contribui para um impulso mais amplo da indústria para transformar ativos tokenizados do mundo real em infraestrutura de mercado funcional. Ao permitir que um fundo com rendimento seja usado como garantia, permanecendo sob custódia regulamentada, a estrutura mostra como as empresas estão tentando tornar os ativos semelhantes a dinheiro tokenizado mais úteis nas negociações diárias e na gestão de risco.

Um dos principais impulsionadores dessa mudança é uma simples ineficiência na forma como o capital comercial tem funcionado tradicionalmente. O dinheiro depositado como margem em exchanges de criptomoedas normalmente fica ocioso, ganhando pouco ou nenhum rendimento e ainda sendo bloqueado como garantia. Ao converter esse dinheiro num fundo do mercado monetário tokenizado, apoiado por títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, a estrutura permite que as instituições mantenham o seu capital produtivo, mesmo quando este está a ser utilizado para apoiar a atividade comercial.

A estrutura baseia-se no programa de espelhamento de garantias existente da OKX com o Standard Chartered, lançado no ano passado para apoiar a expansão europeia da bolsa. O que há de novo, disse Rifad Mahasneh, CEO da OKX Oriente Médio, Norte da África e Comunidade de Estados Independentes, ao Cointelegraph, está demonstrando como os ativos tokenizados podem ser usados ​​ativamente nos sistemas de negociação, em vez de mantidos passivamente.

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O BUIDL é tratado como fungível com USD, USDC e outras stablecoins denominadas em dólares dentro do sistema de margem da OKX, disse ele, enquanto os clientes mantêm a propriedade total do ativo subjacente e seu rendimento.

OKX visa vantagem institucional em garantias tokenizadas

A mudança aprofunda a competição da OKX com bolsas como a Binance, que também integrou produtos de tesouraria tokenizados, incluindo o BUIDL da BlackRock e o fundo BENJI da Franklin Templeton, em estruturas de garantias fora da bolsa.

OKX adiciona fundo tokenizado do Tesouro da BlackRock ao programa de custódia Standard Chartered: Fonte: OKX

Mahasneh disse que a estrutura já está ativa para clientes institucionais e VIP elegíveis por meio da OKX Middle East, com planos de expansão com base na jurisdição e na demanda.

Ele descreveu a configuração como única por combinar custódia regulamentada, um importante gestor de ativos e um parceiro G-SIB, acrescentando que a OKX é “a única bolsa global de ativos digitais” a estabelecer este tipo de estrutura.

O fundo BUIDL da BlackRock, tokenizado pela Securitize, investe em dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA e recompras, com rendimento distribuído on-chain, de acordo com o comunicado.

O Standard Chartered atua como custodiante fora da bolsa, mantendo as garantias do cliente separadamente dos próprios ativos da OKX, enquanto a bolsa gerencia processos de margem e liquidação em tempo real por meio de seus sistemas de risco internos, disse Mahasneh. Ele disse que a estrutura está alinhada com os padrões financeiros tradicionais, embora não tenha detalhado os procedimentos de chamada de margem durante o estresse do mercado.

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