O preço do Bitcoin ganhou 50% na última vez que sua volatilidade caiu tão baixa

Takeaways -chave:

• O Índice de Volatilidade implícito no Bitcoin caiu para o nível mais baixo desde setembro de 2023, sugerindo uma possível fuga.

• O titular de curto prazo percebeu que o rebaixamento está em -8%, o que é historicamente uma zona de acumulação de alta.

A ação recente de preços recentes do Bitcoin (BTC) aponta para uma fase de acumulação silenciosa, mas os dados mostram que esses cenários de baixa volatilidade raramente duram muito.

O índice de volatilidade implícito de 30 dias (BVIV) para o BTC caiu para 40,84, caindo abaixo do limite em 45, um nível violou apenas 21 vezes nas últimas 149 semanas (desde setembro de 2022). Historicamente, essa zona precedeu períodos de acumulação ou fundo local e foi seguida por fortes movimentos ascendentes. Notavelmente, a última vez que o BVIV pairou tão baixo, em setembro de 2023, o BTC aumentou quase 50% de US $ 26.000.

Desde o final de 2022, a cada semanalmente o fechamento abaixo de 45 no BVIV combinava com períodos de consolidação de preços ou reversões de alta significativas no Bitcoin, reforçando a idéia de que a compressão de volatilidade atual poderia mais uma vez preparar o cenário para uma fuga ascendente, se os padrões históricos forem verdadeiros.

No momento, há sinais de evolução estrutural. Apesar de o BTC atingir novos máximos de todos os tempos e se reunir fortemente em maio de 2025, a volatilidade realizada de 30 dias continuou a comprimir, atualmente sentada no 10º percentil da última década.

A ecoinometria observou que isso aponta para uma mudança de regime: o Bitcoin pode estar amadurecendo em um ativo capaz de fornecer retornos com menos turbulência, uma característica atraente para alocadores institucionais que gerenciam a exposição à volatilidade.

Se esse novo regime de volatilidade se mantiver, é possível que o BVIV permaneça subjugado por mais tempo do que nos ciclos anteriores, atrasando um aumento de preço acionado por volatilidade. Dito isto, o comportamento passado em torno desses níveis distorceu o alta, e os investidores podem estar vigiando de perto qualquer desvio.

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Os titulares de bitcoin de curto prazo mostram convicção calma

Os dados de Onchain mostram que o comportamento do titular de curto prazo (STH) continua a sinalizar confiança. O STH percebeu que o rebaixamento está em -8%, indicando que os participantes mais recentes do mercado estão com perdas gerenciáveis em papel. Historicamente, essa zona serviu como uma camada de lançamento em vez de um ponto de ruptura, sinalizando pânico limitado e vendas forçadas com baixa venda.

O índice de valor de mercado do STH para valor realizado (MVRV) também suporta essa visão, atualmente em 1,19 em comparação com a alta do ciclo de 1,33 em novembro de 2024. Isso mostra uma queda na obtenção de riscos especulativos, com os titulares optando por sentar-se bem, em vez de sair de pequenos ganhos.

Da mesma forma, os dados da GlassNode também observaram que a faixa de US $ 110.000 a US $ 117.000 está gradualmente preenchendo. O BTC está sendo acumulado nos lados superior e inferior do espectro, com os compradores entrando em quedas, enquanto os primeiros investidores permanecem confortáveis adquirindo em níveis mais altos. Isso criou uma distribuição de base de custo semelhante a uma escada, um padrão estrutural de alta sugerindo acumulação organizada em vez de comércio emocional.

O STH Supply reflete um aumento para 4,58 milhões de 4,36 milhões de BTC, adicionando 227.000 BTC à circulação ativa. Isso sugere que uma nova demanda continua entrando no mercado, ou os detentores de longo prazo estão girando parte de suas participações.

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Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.