NYDIG sugere que a venda de US$ 1,3 bilhão do IBIT foi a saída da baleia do comércio direcional

Uma negociação em bloco de US$ 1,26 bilhão no iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock feita na semana passada foi provavelmente uma baleia saindo rapidamente de uma negociação direcional, diz Greg Cipolaro, chefe de pesquisa da empresa de serviços financeiros NYDIG.

Na terça-feira, um trader desconhecido vendeu 29,2 milhões de ações do IBIT da BlackRock num dark pool, uma plataforma de negociação privada que as instituições utilizam para realizar discretamente grandes negociações fora dos mercados públicos, gerando especulações sobre quem fez a negociação e porquê.

Cipolaro disse em uma nota de pesquisa na sexta-feira que vários indicadores eram “consistentes com a saída de um grande detentor direcional de uma posição concentrada, em vez de uma reversão contemporânea do comércio de base”.

Ele acrescentou que o vendedor, aceitando a venda por US$ 1,01 abaixo do preço de mercado de US$ 44,17, renunciando a US$ 29,5 milhões em troca de execução imediata e usando uma plataforma de negociação privada, apontou para a saída de um detentor direcional tão grande.

Grandes transações podem movimentar os mercados e afetar o sentimento geral. Porém, neste caso, o Bitcoin (BTC) caiu 2,8% no dia seguinte à negociação. O analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, disse na época que o mercado absorveu bem a venda, apesar da significativa venda em bloco.

“A principal questão sem resposta é se o vendedor estava respondendo a restrições idiossincráticas ou expressando uma visão de investimento mais ampla”, disse Cipolaro.

“Embora os detalhes da transação em si não possam responder a essa pergunta, eles demonstram, no entanto, que pelo menos um detentor sofisticado estava disposto a pagar aproximadamente US$ 29,5 milhões para eliminar imediatamente uma posição vinculada ao Bitcoin de US$ 1,26 bilhão.”

Os ETFs Bitcoin listados nos EUA registraram agora 11 dias consecutivos de negociação de saídas líquidas, com uma saída de US$ 333,6 milhões no mesmo dia da negociação massiva do IBIT, de acordo com dados da Farside Investors.

Mais de 2,9 mil milhões de dólares já saíram dos ETFs desde 14 de maio, a última entrada líquida registada em vários fundos.

Os ETFs Bitcoin listados nos EUA registraram 11 dias consecutivos de negociação de saídas líquidas. Fonte: Investidores distantes

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Enquanto isso, o sentimento também tem sido volátil. O Crypto Fear & Greed Index, que mede o sentimento geral do mercado de criptografia, retornou uma pontuação de 29 em 100 na segunda-feira, indicando “medo” no mercado. Também postou uma classificação média de “medo” para maio.

Cipolaro disse que os métodos usados ​​pela entidade baleeira para vender mostram urgência, mas o motivo permanece obscuro. Ele especula que poderia ter sido uma venda forçada impulsionada por resgates de investidores e restrições de balanço ou uma tentativa de reduzir o risco de saída em múltiplas sessões.

“Os dados públicos não conseguem distinguir conclusivamente entre estas explicações”, disse ele.

“No entanto, o enfraquecimento do cenário técnico, as saídas contínuas de ETF e a disposição de pagar um prêmio de execução substancial pelo imediatismo são mais consistentes com a liquidação discricionária do que com resgates de investidores ou com um reequilíbrio de portfólio.”

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